原標(biāo)題：滿倉被套50% ？期貨交易中必懂的“概率論”常識 一沙一世界，一花一天堂。有時候一些簡單的原

原標(biāo)題：滿倉被套50% ？期貨交易中必懂的“概率論”常識

一沙一世界，一花一天堂。有時候一些簡單的原理就蘊含著無窮的投資智慧，值得我們感悟和思考。

在本文中，作者并沒有探討任何復(fù)雜的數(shù)學(xué)公式，只想從概率論最基本的原理中剖析出一些跟我們息息相關(guān)，作用巨大的投資思考，因為投資在某種意義上也是一種概率游戲。

先看一個故事。

19世紀(jì)的歐洲，拳擊比賽非常盛行，大量圍繞拳擊比賽的賭博也非常興旺。

有一名窮困潦倒的郵遞員在給各地發(fā)信送信的同時，也經(jīng)常推銷一些拳擊比賽的盤口資料，賺點小錢。

有一天，他突發(fā)奇想：在兩個勢均力敵的拳手之間的比賽，要么輸要么贏，那么預(yù)測成功率大概是50%，我能不能以此做點文章賺錢呢？

于是，他利用自己的身份，選出了1000名彼此距離較遠但又熱衷于拳擊賭博的用戶，他給這1000名用戶寄出了信：聲稱自己有歐洲重要拳賽的內(nèi)幕消息，可以完美的預(yù)測比賽的結(jié)果。

而他在給這1000名用戶的第一場比賽預(yù)測結(jié)果中，對其中500名用戶推薦買A贏，對另500名用戶推薦買A輸。

過了一段時間，比賽結(jié)果出來了，這個郵遞員又為已經(jīng)推薦正確的500名用戶預(yù)測了下一場比賽，如法炮制后，第二次剩下了250名，第三次預(yù)測后剩下了125名。

連續(xù)3次完全正確，于是剩下的人對這位郵遞員敬若神明，想著他一定有什么不為人知的內(nèi)幕消息，紛紛花大錢從他手里買消息，結(jié)果這個郵遞員的概率論騙局圓滿成功。

當(dāng)然，在信息發(fā)達的今天，郵遞員再想采用類似的手法行騙肯定是行不通的了，但是類似的概率論騙局在我們的生活中卻并不少見。

而從這個故事中，我們可以得到這樣一個有趣的結(jié)論：在生活中，人們往往在乎系列事實的結(jié)果，而不在乎產(chǎn)生事實的過程。

由這個結(jié)論也引發(fā)了兩點對于投資的思考(當(dāng)然還有更多，其他留給大家思考了)：

第一，判斷投資操作的好壞，不能單以結(jié)果論成敗，還要重點關(guān)注操作的過程。

大部分人每周都在操作，到底一次操作是正確還是錯誤，該以什么樣的標(biāo)準(zhǔn)去判斷是我們經(jīng)常遇到的問題。

在平常的操作中，大家一定有過類似的感受：有時候我們隨便的一次買賣，結(jié)果當(dāng)日稀里糊涂的就大賺了，然后就認為這種交易方式是正確、可盈利的。

可是下一次憑著這次成功操作的類似感覺進行交易，結(jié)果卻遭遇大虧，前面一次小小的成功反而導(dǎo)致后面更大的失??！

其實好幾年前，筆者也被此經(jīng)常困擾：為什么同樣的思路，同樣的操作，這次賺錢下次就大虧；為什么上次的錯誤選擇這次又變成最正確最好的操作？

這就是因為我們在投資中總是“唯結(jié)果論”，沒有認真剖析導(dǎo)致賺錢操作的過程和內(nèi)因，把很多單純運氣的操作當(dāng)成了自己成功的經(jīng)驗，這樣繼續(xù)操作又怎能不虧呢？

所以，在這里，想把自己的觀點提供給大家：“判斷一次操作的成敗，不應(yīng)該單純的以盈虧為標(biāo)準(zhǔn)，而是要看這次操作是否堅持了自己的理念和計劃?！?/p>

外匯交易成功的核心在于長期穩(wěn)定的盈利，而長期穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵就在于每個投資者投資理念的成熟和對計劃的執(zhí)行。

第二，在看結(jié)果的同時，深入的把握結(jié)果產(chǎn)生的原因，這樣才能讓我們打破慣性思維，培養(yǎng)正確獨立的投資思路。永遠在別人的后面跟隨，你就難以取得真正的成功。

為什么我們總是后知后覺，慢人一步？

為什么我們總是霧里看花，不得要領(lǐng)？

就是因為太多的人總是慣性思維，總是習(xí)慣于大眾化的，散戶化的思路。

而要培養(yǎng)自己的獨立思維就必須認真的對待每一次操作，深入的把握每次操作結(jié)果產(chǎn)生的原因，這樣才能在不同的環(huán)境下靈活運用，這樣才能先人一步，提前發(fā)現(xiàn)機會和風(fēng)險。

如果不是我的理念模式問題，而是因為不可預(yù)知的和運氣的因素，導(dǎo)致虧損。那么即使這次結(jié)果不好，下一次我一樣要堅持同樣的操作，因為這就是我的理念：我可以因為理念和水平的不足而虧損，但是不能因為違背理念和計劃的操作而賠錢。

大家小的時候應(yīng)該都玩過拋硬幣的游戲，把一個硬幣拋在空中，非正即反；反復(fù)拋出，任何組合都有可能出現(xiàn)。不過如此簡單的游戲也有不少潛藏的重要原理，值得我們投資者思考和學(xué)習(xí)。

從長期看，生活中簡單事件的發(fā)生概率無限趨近于一個常數(shù)。

何為簡單事件？像投硬幣，抽簽，買彩票等都是簡單事件。

雖然投硬幣的正反組合無窮無盡，但是投的次數(shù)多了，我們就會發(fā)現(xiàn)，正面和反面的比例總是無窮趨近于1比1的。

由此我們可以得到關(guān)于投資的方法論意義是：

① 當(dāng)我們連續(xù)投資成功，不斷取得盈利的時候，必須要對自己的成功和盈利有一個清醒的認識，必須要學(xué)會止盈。

大家在平常投資中總有這樣的感受，每年總有一段時間自己的投資順風(fēng)順?biāo)趺醋鲈趺蹿A，于是就開始飄飄然，以為自己打通了任督二脈，以為自己掌握了股市秘籍，開始幻想百萬，千萬了。

但其實這些可能大多數(shù)只是歸結(jié)于你的運氣，而你的水平并沒有什么實質(zhì)性的提高，就如同你拋硬幣一般，即使連續(xù)拋出7，8個正面也是很正常的。

如果你不能及時止盈，不能認識到自己運氣可能的衰減，不能提高警惕發(fā)現(xiàn)環(huán)境的變化，那么虧損可能就會難以避免的來臨，好一點你就是坐一趟過山車，上去又下來；差一點，甚至連本金都要虧出去不少。

② 當(dāng)我們手風(fēng)不順，連續(xù)虧損的時候，要敢于止損和空倉，做好風(fēng)險控制，防止本金的大幅回撤。

筆者最近幾年雖然都能夠穩(wěn)定的盈利，但是每年總有一些時候喝涼水都塞牙，做什么錯什么，感覺完全踩不準(zhǔn)節(jié)奏，兩邊挨巴掌。

原來不懂這個原理的時候，我總是執(zhí)拗的死扛，總是想著通過下一次，下下次的操作把虧損快速彌補回來，結(jié)果發(fā)現(xiàn)很多時候事與愿違。

既然理想狀況下的投資操盤成功率也是一個常數(shù)，那么當(dāng)運氣不好的時候，我們所需要做的首先就是控制風(fēng)險，防止本金的大幅回撤，這樣就需要我們敢于止損和平倉。

第二，已發(fā)生事件的概率統(tǒng)計，不能改變該事件本身的發(fā)生概率。

雙色球一等獎的中獎概率是1／17721088，那么如果我前面買了17721087次都沒有中獎，是不是再買一次就肯定中獎呢？

結(jié)果當(dāng)然大家都知道，那是不可能的，即使再買一次也還是1／17721088。

而這個原理對于市場引發(fā)的思考是：

投資不要頑固，不要不信邪，不能跟市場和趨勢對抗，必須順勢而為，把握方向。

類似拋硬幣的簡單事件畢竟是少數(shù)，實際的投資成功率也不會是一個穩(wěn)定的數(shù)字，生活中絕大多數(shù)事件的概率都是復(fù)雜多變和難以捉摸的。

而對于真實的概率事件，也有一個極其重要的原理，筆者把它送給大家：“在真實的概率事件中，隨著事件次數(shù)的無限增加，大概率事件獲勝的概率將趨于無限大，小概率事件獲勝的概率將趨于無限小”。

很多人都喜歡打籃球，如果你跟NBA三分王庫里比賽投三分，如果只比一個球，你絕對有相當(dāng)?shù)臋C會打敗他；但是比10個球，你贏的機會就很小了；如果比100個，1000個那就幾乎是不可能的事情了。

而用純數(shù)字理解更為直觀，兩方水平完全一樣，勝率比就是1比1；如果一方提高了一點點，哪怕只有0.01，他的勝率比變成了1.01，另一方變成了0.9。

那么無限次的1.01相乘，這個勝率比就會是一個無限大的數(shù)字，而無限次0.99相乘的勝率比也會是一個無限小的數(shù)字。

所以，哪怕你能提高你的勝率一點點，最后可能得到的結(jié)果就會天差地別。

明白了這個道理，來談?wù)剬τ谕顿Y的啟迪：

第一，投資的成功來自于穩(wěn)定的盈利，而穩(wěn)定的盈利關(guān)鍵就在于始終選擇大概率的事件。

無數(shù)個1.01相乘就會得到無限大的數(shù)字，始終選擇大概率的方向也會使自己的投資更加穩(wěn)定和成功。

如果在投資中，你總是在僥幸，總是在想當(dāng)然，總是不肯認錯，那么投資就會無所適從，根本不知道什么是對，什么是錯。記住，無數(shù)個小概率事件的相乘就會是一個趨近于0的數(shù)字。

第二，雖然你有更高的成功概率，有高人一籌的水平和實力，但是也必須注意控制風(fēng)險，保護本金。

大概率的成功并不等于成功，幾個、十幾個1.01相乘也還是一個很小的數(shù)字，只有一直反復(fù)的乘下去才會不斷變大。

如果在投資中你不注意控制風(fēng)險，不注意保護自己的本金，那么一樣可能被小概率事件所擊倒，失去再次翻本的機會。

一定要把風(fēng)險控制放在第一位，始終把保證本金安全放在第一位，永遠不要為了賺最多的錢而把風(fēng)險拋之腦后。

另外心態(tài)也是影響投資成功率的重要因素，為什么連續(xù)大賺和連續(xù)虧損后都容易導(dǎo)致下次大虧？連續(xù)大賺后得意忘形，忽視了風(fēng)險和研究，投資成功率也就低了，當(dāng)然就容易導(dǎo)致大虧；連續(xù)虧損后心灰意冷，沒有了信心和準(zhǔn)備，投資成功率也低了，自然容易繼續(xù)虧損。

而環(huán)境的變化，自身的身體狀態(tài)等因素都會對投資成功率造成影響。

責(zé)任編輯：翁建平