根據(jù)12月9日新浪科技報道，中國彩票“十三五”規(guī)劃已編制完畢，且規(guī)劃中提及，建議在合法合規(guī)的情況下重啟互聯(lián)網(wǎng)彩票發(fā)行，并發(fā)放更多牌照。

　　從這里可以看出兩個信息，一是互聯(lián)網(wǎng)彩票重啟是鐵定的，二是重啟以后能否開展業(yè)務要看牌照。

　　這么大利好，一眾彩票概念就等財政部一紙文書了。不過問題也來了，爭議不斷的彩票行業(yè)龍頭，有著試點資格的500彩票網(wǎng)到底有沒有可能拿到牌照？最近又在搞什么鬼？

　　參照2011年的第三方支付牌照，政策上對于大量外資機構(gòu)持股是排斥的，而且冠以國家安全名義，外資是沒有資格拿到牌照的。而互聯(lián)網(wǎng)彩票行業(yè)，在安全問題上也比較敏感，特別是彩票牽扯到民政部、體育總局兩大支柱，又跟地方政績息息相關，理論上像500彩票網(wǎng)這樣美股上市，國外機構(gòu)一大把的企業(yè)是很難拿到牌照的。

反過來看500彩票網(wǎng)：

　　7個財季主營業(yè)務掛零，賬面上趴著幾億美刀，干點兒啥都不會坐吃山空，這事兒就有點兒蹊蹺；

　　不謀求其他業(yè)務轉(zhuǎn)型，靠信念堅持運營社區(qū)，更耐人尋味的是還換了新辦公室，說等彩票開售招人用。

　　如果單說信念就能成功，現(xiàn)在這么多彩票代買O2O也不用鋌而走險了，加上今年樂視體育、阿里、京東先后重金布局互聯(lián)網(wǎng)彩票領域?；ヂ?lián)網(wǎng)彩票，開放是肯定的，牌照是要有的，但政策是不能變的。所以對于500彩票網(wǎng)的蹊蹺行徑，我只有一種解釋，500彩票網(wǎng)對于即將發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)彩票牌照十拿九穩(wěn)，而且賬面的錢別有用處——私有化、買殼，而且應該進展的差不多了。

貍貓換太子，入股趣凡暗拆VIE？

　　今年11月25日，500彩票網(wǎng)花了1.1億元人民幣協(xié)議入股趣凡，比較耐人尋味的是，在公告中提到，該交易的交割完成取決于一些條件，但并未披露是什么條件。這個條件會否涉及拆除VIE，完成私有化呢？

　　根據(jù)500彩票網(wǎng)披露的財務數(shù)據(jù)，其VIE架構(gòu)中離岸公司架構(gòu)相對簡單，開曼上市主體、BVI層面再到港屬公司均是100%控股。入股趣凡之后，500彩票網(wǎng)這VIE結(jié)構(gòu)就有點兒復雜了。

500彩票網(wǎng)招股書公開的VIE架構(gòu)

　　通過這次協(xié)議入股趣凡，500彩票網(wǎng)分別持有趣凡網(wǎng)絡科技公司（開曼）和深圳趣凡網(wǎng)絡科技有限公司51.0%的股份，雖然成了趣凡第一股東，但趣凡卻并非是500彩票網(wǎng)的全資子公司。

　　在開曼設立公司的好處在于，可隨時申請變更公司董事，股東及主要干部成員，而且還可以免去一大部分稅。另外，在開曼群島登記設立的境外公司，享有高度的隱密性，公司股東名冊不對外公開。500彩票網(wǎng)在暗中這么一折騰，神不知鬼不覺，不僅非常方便外資退出，也不用搞什么“小路條”，直接避開發(fā)改委、商務部、外匯管理等一系列部門的監(jiān)管，最后在Q4財報中一筆帶過堪稱完美。

　　如果500彩票網(wǎng)真玩一出一招貍貓換太子那就太坑爹了。500彩票網(wǎng)作為行業(yè)龍頭，也是財政部欽點的兩家網(wǎng)售體彩試點之一，可以說是互聯(lián)網(wǎng)彩票牌照十拿九穩(wěn)，在互聯(lián)網(wǎng)停售前，均單活躍用戶購彩金額就接近2000元。

　　雖然我國人均彩票消費遠不及英美，但乘上政策之風，互聯(lián)網(wǎng)彩票開閘之后，500彩票網(wǎng)也定是大有作為。英國在線博彩行業(yè)的龍頭老大PPB市值接近80億英鎊，接盤俠紫光國際如何跟外資股東協(xié)商好定價就會是個比較頭疼的問題了。老美可是沒有那么容易的哄弄的，像摩根士丹利、高盛等十大股東都在增持，德銀作為500彩票網(wǎng)上市時的股票承銷商大量減持，看上去更像是紫光擺平大股東的一次勝利。

重啟股票回購，項莊舞劍意在沛公？

第一次股票回購：

　　2015年2月25日，號稱史上最嚴，八部委聯(lián)合叫?；ヂ?lián)網(wǎng)彩票，受此影響，500彩票網(wǎng)在接下來的一周時間市值蒸發(fā)近半，500彩票網(wǎng)董事會緊急批準了一項股票回購計劃，稱將按照市場情況，分期回購最多價值3000萬美元，立即生效。

　　這是500彩票網(wǎng)上市以來遭遇最為慘重的一次黑天鵝事件，一時間人心惶惶，股價也創(chuàng)了歷史最低的7.31，董事會宣布股票回購，一是穩(wěn)定內(nèi)部軍心，二是給外給二級市場信心，穩(wěn)定股價。

500彩票網(wǎng)上市以來的股價變動

　　不過市場情況多變，這個股票回購計劃吆喝了能有一年半，絲毫沒有進展。好在準接盤俠紫光出現(xiàn)，1.24億美元的入股成為第一大股東。這可以說是一記神來之筆，提升股價了，也掛上“國資”背景，前途一片光明。此后又經(jīng)歷了浙江商盟的買賣風波，無關支付牌照，哪怕是在500彩票網(wǎng)7個季度財報主營業(yè)務掛零，互聯(lián)網(wǎng)彩票形勢一片不明朗的背景下，股價也算穩(wěn)定在18左右。

第二次，重啟股票回購：

　　在今年11月，三大彩票管理部委財政部、民政部和體育總局領導一周內(nèi)全部換屆，對彩票板塊引起了不小震蕩，500彩票網(wǎng)盤中一度暴跌28.14%。不過這次黑天鵝事件遠不如去年八部委叫停的影響來得大，因為從政策情況來看，國家自上而下的領導換屆，也反映了正在積極落實互聯(lián)網(wǎng)彩票的決心。

　　500彩票網(wǎng)在公布2016年第三季度業(yè)績后，宣稱的重啟不超過3000萬美元的股票回購計劃。

　　在這之后，作為500彩票網(wǎng)的第一大股東，紫光國際開始異動，相比第一次豪擲1.24億美金，這次采取了令人費解的增持方式，13.4以下來者不拒，13.4以上去者不追，作為第一大股東在這里劃一條線，很難不令人遐想。

12月2日 500彩票網(wǎng)公布的紫光國際增持公告

12月12日 500彩票網(wǎng)公布的紫光國際增持公告

　　這樣來看，500彩票網(wǎng)重啟股票回購，更像是私有化前兆，先打壓股價，方便發(fā)起私有化要約，能夠談個好價錢，并非是用來穩(wěn)定股價。

紫光：不差錢、手握一堆殼

　　實際上早在2015年紫光入股500彩票網(wǎng)時，就有投資者討論關于私有化問題，畢竟紫光國資大腿，不差錢，也喜歡玩私有化游戲。此前一統(tǒng)國內(nèi)半導體，就先是一手17.8億美元私有化收購展訊通信，再一手9.07億美元搞定銳迪科，前后相差僅僅幾個月。

　　如今紫光在500彩票網(wǎng)的持股越來越高，去年6月份為15.2%，后來不斷增持，今年12月12日公告顯示，紫光持股比例已經(jīng)高達21.95%，照這個態(tài)勢，應該是在做私有化最后階段的準備了。

　　外加今年，紫光新進了14家公司，都是總股本數(shù)少、市值低、股價不高、主營業(yè)務主要是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的準殼公司，其中更是有六家公司目前已經(jīng)處在停牌狀態(tài)，看樣子紫光是只等500彩票網(wǎng)私有化完成順利登陸A股。

　　雖然，這一切都要等到500彩票網(wǎng)Q4財報才會見分曉，不過中概股Q4財報要集中在明年2月，放出利好，重組登陸A股，在4月完成試點項目，這時間看上去剛剛好，迎接2017年——互聯(lián)網(wǎng)彩票的第二春。

少年維特：一個互聯(lián)網(wǎng)圈的懵懂少年。微信：Werther_Lee